Explicación

La novedad es el llamamiento a todos los inversores institucionales de la Iglesia para que consideren la posibilidad de adoptar y practicar los tres elementos de la inversión responsable que han utilizado y siguen utilizando muchos inversores institucionales de la Iglesia: la aplicación de directrices éticas, el activismo de los accionistas y la inversión para obtener resultados sociales y medioambientales responsables, todo ello en consonancia con la fe y la misión de la Iglesia. Ahora, más que nunca, parece que el sistema económico mundial plantea a diario cuestiones de justicia social, económica y medioambiental. Sin embargo, desde al menos la década de 1960, individuos, congregaciones, diócesis y otras instituciones de la Iglesia, así como la Convención General y el Consejo Ejecutivo, han actuado una y otra vez para dar testimonio del Evangelio mediante la inversión responsable. Tal vez el ejemplo más dramático: en 1971 el Obispo Presidente John E. Hines se levantó en la reunión anual de General Motors para presentar la primera resolución de accionistas de un inversor de fe. En nombre de la TEC, el obispo Hines pidió a GM que dejara de hacer negocios en Sudáfrica. Ese fue el primer movimiento de los inversores en apoyo del esfuerzo más amplio para acabar con el apartheid. La inversión responsable tiene tres elementos: (i) la aplicación de directrices éticas en la gestión de las inversiones, (ii) el activismo de los accionistas, y (iii) la inversión para obtener resultados sociales y medioambientales responsables. Durante años, los inversores institucionales de la Iglesia han aplicado directrices éticas en la selección y gestión de las inversiones en relación con una serie de cuestiones, como el apartheid, el tabaco y los combustibles fósiles. Al igual que los inversores responsables, los inversores de la Iglesia han utilizado métodos como las "pantallas negativas" (por ejemplo, listas de "no compra" y desinversión) y las "pantallas positivas" (por ejemplo, elegir oportunidades de inversión que apoyen objetivos éticos, como las empresas de energía alternativa). A medida que el campo ha ido madurando y la información sobre los problemas se ha hecho más accesible, ha evolucionado un enfoque para aplicar las directrices éticas de la inversión responsable: abordar las cuestiones medioambientales, sociales y de gobernanza ("ASG") en todo el proceso de gestión de la inversión. Abordar las cuestiones ASG se ha convertido en un enfoque comúnmente aceptado; hay gestores y consultores que pueden ayudar a los inversores institucionales a poner en práctica sus directrices éticas mediante la aplicación de las ASG. Además, los análisis académicos han demostrado que la inversión ASG ofrece rendimientos financieros a largo plazo competitivos con los obtenidos mediante enfoques tradicionales (no ASG), así como un impacto social y medioambiental positivo. Los fideicomisarios de la Diócesis de Nueva York han adoptado la inversión responsable basada en directrices éticas como política de inversión y la ASG como enfoque para aplicar esa política. La adhesión a los Principios de Inversión Responsable (PRI) de las Naciones Unidas obliga a un inversor institucional a aplicar los ASG. El Diocesan Investment Trust de la Diócesis de Nueva York es ahora signatario de los PRI. Para más información sobre los PRI, véase más abajo. Tanto la Iglesia Episcopal -a través del Comité de Responsabilidad Social Corporativa (CCSR) del Consejo Ejecutivo- como el Grupo de Pensiones de la Iglesia votan sus delegaciones de voto, presentan resoluciones de los accionistas y abogan activamente con los directivos sobre las cuestiones. En los últimos años, los temas tratados a través de este compromiso incluyen el tráfico de personas (tanto el tráfico sexual como el laboral), el cambio climático, los derechos de los indígenas (incluyendo Dakota Access), los derechos humanos (incluyendo Israel y Palestina) y la seguridad de las armas. El TEC y el CPG tratan de desarrollar posiciones compartidas y cada año tratan de votar a sus representantes en consonancia con sus posiciones. El TEC y el CPG permiten a otros inversores de la Iglesia, ahora sin coste alguno, votar sus delegaciones junto con las del CPG y el TEC. Tanto la TEC como el CPG trabajan de forma ecuménica y entre religiones a través del Interfaith Center on Corporate Responsibility. Véase más abajo para saber más sobre el ICCR. La inversión para obtener resultados sociales y medioambientales responsables, el tercer elemento, puede definirse como la inversión para obtener un rendimiento financiero -como ocurre con todas las inversiones institucionales- y, al mismo tiempo, actuar para promover uno o más resultados sociales y/o medioambientales responsables a través de esa inversión, lo que a veces se denomina "doble resultado". La inversión de impacto coloca los activos en acuerdos de capital privado, ya sea en forma de deuda o de capital, y normalmente, aunque no siempre, con rendimientos de mercado. La inversión comunitaria coloca los activos en instituciones financieras de la comunidad, normalmente como deuda y, por lo general, aunque no siempre, a tipos de interés subvencionados. Tanto la inversión comunitaria como la de impacto pueden, por ejemplo, promover la justicia social y económica mediante la financiación de viviendas asequibles. La inversión comunitaria invierte en instituciones financieras comunitarias que, a su vez, proporcionan capital, normalmente con servicios de apoyo a la gestión, a organizaciones comunitarias que no pueden acceder a la financiación convencional. El Comité de Préstamos para la Justicia Económica (EJLC, por sus siglas en inglés) del Consejo Ejecutivo administra un fondo de 7 millones de dólares de activos de inversión del TEC que concede préstamos a instituciones financieras de desarrollo comunitario, como cooperativas de crédito y fondos de préstamos que, a su vez, conceden préstamos para viviendas, desarrollo de pequeñas empresas y programas de servicios sociales. A nivel diocesano, la Diócesis de Nueva York está formando una cooperativa de crédito de desarrollo comunitario diocesano. CPG cuenta con unos 1.000 millones de dólares en inversiones de impacto a tipos de mercado en su cartera habitual, supervisada por su Comité de Inversiones. CPG realiza inversiones de impacto en fondos de mercado privados para suministrar capital a grupos y comunidades con necesidades que a menudo no se satisfacen a través de los mercados de capital habituales. Estos fondos privados pueden proporcionar cantidades agregadas más grandes para las comunidades que las instituciones de desarrollo comunitario. Las inversiones de impacto de la CPG, por ejemplo, proporcionan financiación para viviendas asequibles y para la instalación de paneles solares en los hogares de los países en desarrollo para llevarles energía eléctrica, a menudo por primera vez, a través de medios ambientalmente sostenibles y económicos. Principios de las Naciones Unidas para la Inversión Responsable Los Principios de las Naciones Unidas para la Inversión Responsable (PRI) son un conjunto de principios desarrollados en 2005 por inversores institucionales bajo el patrocinio de la ONU. Este es un enlace a la página web de los PRI: https://www.unpri.org/pri Para adoptar los PRI, un inversor institucional se convierte en "signatario" de los PRI y se une a una red llamada iniciativa PRI. Se han adherido más de 1.000 instituciones de Estados Unidos, Europa y el Reino Unido. La Iglesia de Inglaterra y su fondo de pensiones son signatarios. En Estados Unidos se han adherido universidades y fondos de pensiones, así como la Iglesia Unida de Cristo y la Iglesia Metodista Unida. Como se ha señalado anteriormente, la adhesión a la iniciativa PRI obliga a un inversor institucional a aplicar las cuestiones ASG en la gestión de sus inversiones. Los firmantes no están obligados a acordar los resultados o la forma de abordar esas cuestiones, pero, al adherirse, cada institución se compromete a tratar las cuestiones ASG que se le planteen cuando actúe como inversor. Los seis Principios para la Inversión Responsable son 1 Incorporaremos las cuestiones ASG en el análisis de las inversiones y en los procesos de toma de decisiones. 2 Seremos propietarios activos e incorporaremos las cuestiones ASG en nuestras políticas y prácticas de propiedad. 3 Procuraremos que las entidades en las que invirtamos divulguen adecuadamente las cuestiones ASG. 4 Promoveremos la aceptación y la aplicación de los Principios en el sector de la inversión. 5 Trabajaremos juntos para mejorar nuestra eficacia en la aplicación de los Principios. 6 Informaremos cada uno de nosotros sobre nuestras actividades y progresos en la aplicación de los Principios. La Iniciativa PRI es un esfuerzo voluntario y cooperativo. El sexto principio es clave: "Cada uno de nosotros informará sobre sus actividades y progresos en la aplicación de los Principios", y todos los firmantes deben presentar un informe anual en un formato común, lo que hace que los firmantes rindan cuentas públicamente. El requisito de presentación de informes significa que todo signatario debe tener capacidad interna para hacer un seguimiento de sus esfuerzos por aplicar los PRI, para poder indicar cómo ha incorporado el análisis ASG a sus procesos y decisiones. Adherirse a la Iniciativa PRI no es para todos los inversores institucionales; en particular, aquellos con menores cantidades de activos pueden no tener los recursos para adherirse. Si un inversor institucional eclesiástico opta por no adherirse a la iniciativa PRI, debería, no obstante, considerar la posibilidad de incorporar el análisis ASG en la aplicación de sus directrices éticas. Y, independientemente de que un Inversor Institucional de la Iglesia se adhiera o no al PRI, todo Inversor Institucional de la Iglesia debería considerar la posibilidad de informar regularmente sobre sus esfuerzos de inversión responsable a los grupos de interés apropiados. Centro Interreligioso sobre Responsabilidad Corporativa El Centro Interreligioso sobre Responsabilidad Corporativa (ICCR, por sus siglas en inglés) se organizó en 1973 como resultado del activismo de los accionistas dirigido por las iglesias y centrado en Sudáfrica. El TEC fue uno de los miembros fundadores. En la actualidad, el ICCR es una organización preeminente de activismo accionarial, con unos 300 miembros. La mayoría son inversores de fe, principalmente organismos confesionales protestantes y órdenes católicas romanas, pero entre sus miembros hay organizaciones musulmanas y judías. A través del ICCR, los inversores abogan por la responsabilidad social y medioambiental de las empresas, presentan resoluciones de los accionistas, dialogan con las empresas y abogan por políticas públicas que apoyen la responsabilidad empresarial. Véase el sitio web de ICCR: http://www.iccr.org/. Toda la diputación de la diócesis de Nueva York apoya esta resolución. La resolución se basa en las resoluciones adoptadas en 2015 por la Convención Diocesana de Nueva York para la diócesis.